Factoring verstehen: So funktioniert die Finanzierung mit offenen Rechnungen

In diesem Artikel erfahren Sie, wie Factoring funktioniert, für welche Unternehmen es geeignet ist, welche Vorteile und Kosten entstehen können und worin der Unterschied zu einem klassischen Bankkredit liegt.

Factoring ist eine Form der Unternehmensfinanzierung, bei der Unternehmen ihre offenen Rechnungen an einen Factoring-Anbieter verkaufen. Dadurch erhalten sie einen Großteil des Rechnungsbetrags kurzfristig ausgezahlt, anstatt 30, 60 oder 90 Tage auf die Zahlung ihrer Kunden warten zu müssen.

Das schafft finanziellen Spielraum: Unternehmen können ihre Liquidität besser planen, laufende Kosten finanzieren und Wachstumschancen nutzen. Je nach Factoring-Modell kommen weitere Leistungen hinzu, etwa das Forderungsmanagement oder die Absicherung gegen Zahlungsausfälle.

Doch was bedeutet das für den Unternehmensalltag? Wie funktioniert Factoring konkret, welche Unternehmen profitieren davon und worauf kommt es bei der Entscheidung an?

Kurz erklärt: Beim Factoring verkaufen Unternehmen ihre offenen Forderungen fortlaufend an einen Factoring-Anbieter. So wird Kapital, das bislang in unbezahlten Rechnungen gebunden ist, schneller für das laufende Geschäft verfügbar.

So funktioniert Factoring in der Praxis

Das Prinzip ist einfach: Ein Unternehmen erbringt eine Leistung, stellt seinem Geschäftskunden eine Rechnung und verkauft die entstandene Forderung an einen Factoring-Anbieter, auch Factor genannt. Anders als bei der einmaligen Finanzierung einer Rechnung basiert klassisches Factoring auf einer laufenden Zusammenarbeit. Geeignete Forderungen werden regelmäßig angekauft und in Liquidität umgewandelt.

Der Ablauf umfasst vier Schritte:

1. Rechnungen stellen
Sie liefern Waren oder erbringen Dienstleistungen und stellen Ihren Geschäftskunden wie gewohnt Rechnungen mit den vereinbarten Zahlungszielen.

2. Forderungen übermitteln
Die geeigneten offenen Forderungen werden regelmäßig an den Factoring-Anbieter übermittelt und im Rahmen der vereinbarten Bedingungen angekauft.

3. Liquidität erhalten
Statt bis zum Zahlungsziel Ihrer Kunden zu warten, erhalten Sie einen vereinbarten Teil der angekauften Rechnungsbeträge kurzfristig ausgezahlt.

4. Zahlungseingänge abwickeln
Ihre Kunden begleichen die Forderungen zum vereinbarten Zeitpunkt. Je nach Factoring-Modell übernimmt der Factor zusätzlich Aufgaben wie Debitorenmanagement, Mahnwesen oder den Schutz vor Forderungsausfällen.

Ein Rechenbeispiel: Wie aus Forderungen Liquidität wird

Wie sich Factoring finanziell auswirken kann, zeigt ein einfaches Beispiel.

Ein mittelständisches Unternehmen stellt seinen Geschäftskunden regelmäßig Rechnungen mit Zahlungszielen von bis zu 60 Tagen. In einem Monat entstehen geeignete Forderungen über insgesamt 50.000 Euro.

Ohne Factoring bleibt dieses Geld zunächst in den offenen Rechnungen gebunden. Gleichzeitig müssen Gehälter, Lieferanten, Material und neue Aufträge finanziert werden.

Im Rahmen einer bestehenden Factoring-Vereinbarung verkauft das Unternehmen die geeigneten Forderungen an den Factor. Bei einer vereinbarten Vorauszahlung von beispielsweise 90 % ergibt sich folgende Rechnung:

50.000 € Forderungsvolumen × 90 % Vorauszahlung = 45.000 € kurzfristig verfügbare Liquidität

Im folgenden Monat entstehen neue Rechnungen, die wiederum eingereicht werden können. Factoring funktioniert damit fortlaufend: Neue geeignete Forderungen können regelmäßig neue Liquidität schaffen.

Der entscheidende Vorteil liegt also nicht allein in einer einmaligen Auszahlung, sondern darin, dass Unternehmen ihren laufenden Forderungsbestand zur Finanzierung nutzen können.

Die wichtigsten Vorteile von Factoring

Liquidität ist für Unternehmen weit mehr als eine Frage des Kontostands. Sie entscheidet darüber, wie zuverlässig laufende Verpflichtungen erfüllt, neue Aufträge angenommen und Investitionen umgesetzt werden können.

Factoring kann hier gleich mehrere Vorteile bieten.

Schnellere Liquidität und planbarer Cashflow

Lange Zahlungsziele müssen nicht zwangsläufig bedeuten, dass Unternehmen ebenso lange auf ihr Geld warten. Durch den regelmäßigen Verkauf geeigneter Forderungen lässt sich der Zeitraum zwischen Rechnungsstellung und Liquiditätszufluss verkürzen.

Dadurch werden verfügbare Mittel besser planbar und Unternehmen können ihre laufenden Ausgaben verlässlicher steuern.

Wachstum finanzieren

Wachstum kostet häufig Geld, bevor zusätzliche Umsätze tatsächlich auf dem Konto eingehen. Neue Aufträge erfordern beispielsweise mehr Personal, höhere Einkaufsvolumina oder zusätzliche Produktionskapazitäten.

Mit dem Wachstum steigt häufig auch der Bestand offener Forderungen. Factoring kann diesen Zusammenhang nutzen: Steigt das Volumen geeigneter Forderungen, kann grundsätzlich auch das verfügbare Finanzierungsvolumen mitwachsen.

Schutz vor Zahlungsausfällen

Je nach vereinbarter Factoring-Lösung übernimmt der Factor innerhalb der vereinbarten Limite das Risiko eines Forderungsausfalls.

Unternehmen können dadurch bestimmte Ausfallrisiken reduzieren und ihre finanzielle Planung zusätzlich absichern.

Entlastung im Forderungsmanagement

Bei entsprechenden Factoring-Modellen können auch Aufgaben rund um die Debitorenbuchhaltung, das Mahnwesen oder das Forderungsmanagement übernommen werden.

Das entlastet interne Ressourcen und ermöglicht es Unternehmen, sich stärker auf ihr Kerngeschäft zu konzentrieren.

Factoring für den Mittelstand: Einsatzbereiche und Voraussetzungen

Factoring kommt nicht nur dann infrage, wenn ein Unternehmen bereits unter Liquiditätsdruck steht. Auch wirtschaftlich stabile und wachsende Unternehmen können es gezielt einsetzen, um ihre Finanzierung breiter aufzustellen.

Besonders interessant ist Factoring, wenn regelmäßig Kapital in offenen Forderungen gebunden ist – beispielsweise durch lange Zahlungsziele, hohe Vorfinanzierungskosten oder steigende Auftragsvolumina.

Typische Einsatzbereiche sind Industrie und Produktion, Handel, Transport und Logistik, Personaldienstleistungen, weitere Dienstleistungsbranchen sowie das Exportgeschäft.

Entscheidend ist dabei weniger die einzelne Rechnung als vielmehr ein wiederkehrender Bestand geeigneter Forderungen.

Typischerweise eignen sich Unternehmen, die:

• überwiegend im B2B-Geschäft tätig sind,
• regelmäßig Rechnungen mit Zahlungszielen stellen,
• fortlaufend geeignete Forderungen erzeugen,
• vollständig erbrachte Leistungen oder ausgelieferte Waren abrechnen.

Bei Bibby Financial Services richtet sich Factoring in Deutschland typischerweise an Unternehmen mit einem Jahresumsatz ab etwa 1 Million Euro.

Ob und welches Factoring-Modell zum jeweiligen Unternehmen passt, hängt jedoch immer von der individuellen Ausgangssituation und den zu finanzierenden Forderungen ab.

Factoring-Kosten: Welche Faktoren den Preis bestimmen

Die Kosten für Factoring werden individuell kalkuliert. Eine pauschale Aussage wie „Factoring kostet x Prozent“ greift deshalb meist zu kurz.

Wichtige Faktoren sind beispielsweise der Unternehmensumsatz, das Forderungsvolumen, die Anzahl und Struktur der Debitoren, die vereinbarten Zahlungsziele und der gewünschte Leistungsumfang.

Typischerweise setzen sich die Kosten aus zwei Bestandteilen zusammen:

Factoring-Gebühr: Sie deckt die vertraglich vereinbarten Dienstleistungen ab.

Finanzierungskosten: Sie entstehen für die vorgezogene Bereitstellung von Liquidität.

Bei der wirtschaftlichen Bewertung sollten Unternehmen nicht allein die Gebühren betrachten, sondern auch den Nutzen der zusätzlichen Liquidität und möglicher ergänzender Dienstleistungen berücksichtigen.

Grenzen und mögliche Nachteile von Factoring

Wie bei jeder Finanzierungslösung gibt es auch beim Factoring Voraussetzungen und Aspekte, die Unternehmen berücksichtigen sollten. Nicht jede Forderung eignet sich für den Ankauf. Je nach Geschäftsmodell, Vertragsgestaltung oder Art der Leistung können einzelne Forderungen ausgeschlossen sein.

Zudem sind Finanzierung und zusätzliche Dienstleistungen mit Kosten verbunden. Entscheidend ist deshalb, ob der wirtschaftliche Nutzen die entstehenden Kosten rechtfertigt. Auch die internen Abläufe spielen eine Rolle: Da Forderungen regelmäßig übertragen und abgerechnet werden, braucht es verlässliche Prozesse und eine gute Datenqualität.

Factoring ist deshalb keine Universallösung. Es sollte zu den betrieblichen Anforderungen, der Kundenstruktur und den finanziellen Zielen des Unternehmens passen.

Die verschiedenen Factoring-Modelle im Überblick

Full Service Factoring
Beim Full Service Factoring werden Finanzierung, Ausfallschutz und Forderungsmanagement miteinander kombiniert.

Diese Variante eignet sich besonders für Unternehmen, die interne Ressourcen entlasten und Prozesse rund um ihre Forderungen teilweise auslagern möchten.

Mehr erfahren: Full Service Factoring für Ihr Unternehmen | BFS Deutschland

Inhouse Factoring
Beim Inhouse Factoring bleibt das Forderungsmanagement weitgehend im eigenen Unternehmen.

Der Factor übernimmt vor allem die Finanzierung geeigneter Forderungen und – abhängig von der konkreten Ausgestaltung – den Schutz vor Forderungsausfällen.

Mehr erfahren: Inhouse Factoring für Ihr Unternehmen | BFS Deutschland

Export Factoring
Export Factoring richtet sich an Unternehmen mit internationalen Kunden und grenzüberschreitenden Forderungen.

Es kann dabei helfen, internationale Forderungen schneller in Liquidität umzuwandeln und Risiken im Auslandsgeschäft besser abzusichern.

Mehr erfahren: Export Factoring für KMU | Liquidität im Ausland | BFS

Factoring und Bankkredit im Vergleich

Factoring und klassische Bankkredite können beide dazu beitragen, die Unternehmensfinanzierung zu sichern. Sie funktionieren jedoch nach unterschiedlichen Prinzipien.

Beim Factoring werden bestehende Forderungen verkauft. Ein Bankkredit stellt dagegen zusätzliches Fremdkapital auf Basis einer Kreditvereinbarung zur Verfügung.

Beide Finanzierungsformen müssen sich nicht ausschließen. Factoring kann bestehende Kreditlinien ergänzen und zusätzliche Liquidität aus dem laufenden Geschäft erschließen.

Finden Sie heraus, welches Potenzial in Ihren Forderungen steckt

Offene Rechnungen gehören für viele mittelständische Unternehmen zum Geschäftsalltag. Doch welcher Teil dieses gebundenen Kapitals könnte durch Factoring schneller verfügbar werden?

Mit unserem Factoring-Rechner erhalten Sie auf Basis Ihrer Angaben eine erste, unverbindliche Einschätzung des möglichen Finanzierungspotenzials.

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